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中国将投入10.6万亿元清理银行坏账   

2016-05-24 23:05:35|  分类: 关注社会 |  标签: |举报 |字号 订阅

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中国将投入10.6万亿元清理银行坏账

据英国《金融时报》最新报道,中国政府加大了清理中国银行体系中坏账的力度,国家主导的一个债转股计划的价值仅在过去两个月就飙升大约1000亿美元。

这一政府主导的计划迫使银行注销坏账,以换取困境企业的股权。万得资讯(Wind Information)数据显示,该计划的价值从3月初的大约1200亿美元飙升至4月底的2200多亿美元。

对于北京方面将付出多大努力对金融体系进行资本重组,行业观察人士展开了激烈辩论。目前不良贷款占中国各银行资产的百分比越来越高——有人估计高达19%。债转股的最新数据,以及去年启动的债务转债券,都显示一场低调纾困行动正在进行中。

人们可以说,政府主导的资本重组已经在以一种非典型的方式发生,从而减少对字面意义上的资本重组的需要,标普全球评级(S&P Global Ratings)常驻北京的金融机构总监廖强表示。

据中国媒体报道,2015年已经批准了高达4万亿元人民币(合6120亿美元)债务转债券,这种操作意味着,国有控股的银行把发放给地方政府关联企业的短期贷款,置换成期限长得多的债券。

分析师们迄今对债转股计划远远没有那么热情,他们表示,胁迫银行成为那些无力偿还贷款的企业的利益相关者,将在今年进一步拖累利润。廖强称,债转股非但没有支撑银行的稳定性,反而削弱了银行的稳定。

这些计划只是北京方面应对坏账的两条战线。

15年前曾经纾困中国四大国有商业银行的国有控股的资产管理公司,过去两年在购买坏账组合方面日趋活跃。由省级政府运营的地方资产管理公司在地方一级开展着同样的业务。

政府还重启了不良贷款证券化市场,本月的两笔交易价值5.34亿元人民币。这些努力甚至上了网,债务管理公司在中国最大的在线零售网站兜售不良贷款。

根据银行业监管机构的数据,中国各商业银行的平均不良贷款率官方数字在3月底达到1.75%。这标志着这些政府批准的数字连续第11个季度上涨。

但官方数据不包括所谓的僵尸贷款;一些分析师表示,规模大得多的僵尸贷款存量意味着,未来可能需要对银行进行一场更为正式的纾困。

里昂证券(CLSA)分析师郑名凯(Francis Cheung)估计,截至去年底,坏账占中国各银行贷款账簿的15%19%,政府可能不得不向银行体系注入10.6万亿元人民币的新资本,相当于15.6%的国内生产总值(GDP)

渣打银行(Standard Chartered)亚洲区首席经济学家马德威(David Mann)指出,影子金融(泛指规避监管的银行表外放贷)加剧了这个问题。不过,马德威在最近一份报告中提出,中国为了清理坏账而实施的众多计划,将减少对银行体系进行直接纾困的需要。

据里昂证券估计,中国的影子贷款总额在去年底达到大约40万亿元人民币,为GDP59%左右。尽管其中有很大一部分并非不良贷款,但其不透明性意味着很难评估其风险,或对其进行监管。

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